Kilas Balik IHSG dan Pasar Modal Indonesia Sepanjang 2024
thedesignweb.co.id, Jakarta – Indeks harga saham gabungan (IHSG) sepanjang tahun 2024 akan bergerak cukup fluktuatif. Ada optimisme IHSG akan menembus level 8.000 pada akhir tahun. Namun yang terjadi justru sebaliknya, IHSG seolah kehabisan amunisi pada kuartal IV 2024.
Pada tahun 2024, pasar modal Indonesia akan mengalami pergerakan dinamis yang dipengaruhi oleh perspektif nasional dan global. Berdasarkan data Bursa Efek Indonesia (BEI), pergerakan indeks harga saham gabungan (IHSG) ditutup dengan perubahan year-to-date sebesar 3,25% di level 7.036,57 pada Jumat 27 Desember 2024.
Namun pada tahun 2024 data perdagangan mulai meningkat dibandingkan akhir tahun lalu dengan rata-rata nilai transaksi harian (RNTH) pada posisi pasar sebesar Rp 12,9 triliun.
Data tersebut disusul dengan volume perdagangan harian sebanyak 19,9 miliar lembar saham dan frekuensi perdagangan harian sebanyak 1,13 juta transaksi. Aktivitas perdagangan pada tahun 2024 juga mencatat beberapa rekor baru, yakni tercapainya rekor tertinggi IHSG di level 7.905.390 pada 19 September 2024, disusul rekor kapitalisasi pasar mencapai Rp 13,475 triliun di hari yang sama.
Untuk operasional yang dilakukan melalui Sistem Organisasi Pasar Alternatif (SPPA), rata-rata harian volume transaksi pasar surat utang kini mencapai Rp 1,04 triliun.
Sedangkan untuk perdagangan produk nonsaham, nilai transaksinya mencapai Rp4,38 triliun. Sedangkan untuk kelas aset terkini yaitu unit karbon, terdapat total unit karbon terdaftar mencapai 1,78 juta ton setara CO2 dari 3 proyek terdaftar dengan nilai transaksi mencapai Rp 19,73 miliar pada 27 Desember 2024.
Mengutip ulasan Stockbit Sekuritas, Jumat (3/1/2025), kinerja IHSG tahun 2024 lebih banyak didorong oleh kinerja saham-saham konglomerat yang menguat signifikan, seperti DSSA (361% YTD), TPIA (39% YTD), AMMN ( 26). %), PANI (227%) dan BREN (23% YTD).
Sementara itu, saham-saham blue chip seperti BBRI (-22% YTD) dan BBNI (-15% YTD), ASII (-3% YTD), dan TLKM (-26% YTD) cenderung melemah di tahun 2024. Secara umum IHSG per 27 Desember 2024, arus masuk asing pada tahun sebelumnya masih tercatat sebesar Rp 17,4 triliun, turun dibandingkan tahun 2023 yang mencapai Rp 60,5 triliun. rupee
Berdasarkan sektor, sektor energi mencatatkan kinerja terbaik, dengan peningkatan sebesar 27% pada tahun ini, dipimpin oleh DSSA (361% pada tahun ini) dan ADRO (83% pada tahun ini). Sementara itu, sektor transportasi mencatatkan kinerja terburuk dengan penurunan sebesar 19% YTD, dipimpin oleh TAXI (-86% YTD) dan BLTA (-58% YTD).
Hingga 23 Desember 2024, tercatat sebanyak 41 emiten yang melakukan IPO, menurun dibandingkan tahun lalu sebanyak 78 emiten.
Dari jumlah tersebut, 22 emiten mengalami kenaikan harga saham dengan rata-rata kenaikan 80% sejak 23 Desember 2024.
Sedangkan 19 emiten mengalami penurunan harga saham dengan rata-rata penurunan sebesar -46% per 23 Desember 2024. DAAZ menjadi saham IPO dengan kenaikan harga saham tertinggi sebesar 377%, sedangkan MPIX menjadi saham IPO dengan penurunan harga terbesar. sebesar -79%.
Selama tahun 2024, ekspektasi penurunan suku bunga dan perkembangannya akan menjadi fokus utama para pelaku pasar dan menyebabkan volatilitas yang signifikan di pasar. Pada akhir tahun 2023, The Fed memperkirakan akan memangkas suku bunga AS sebesar 75 bp selama tahun 2024.
“Namun, secara tidak terduga pada bulan April 2024, The Fed memberikan sinyal kenaikan yang lebih lama dan menunda rencana penurunan suku bunga seiring dengan lambatnya proses disinflasi dan kondisi perekonomian yang sehat di pasar tenaga kerja AS,” tulis tim peneliti saham Stockbit.
Langkah The Fed juga menekan nilai tukar rupiah sehingga mendorong Bank Indonesia secara tidak terduga menaikkan BI rate sebesar 25bps pada April 2024.
Ditambah dengan kekhawatiran terhadap kehati-hatian fiskal Indonesia di masa depan, nilai tukar rupiah terhadap dolar AS melemah hingga hampir 16.500 pada Juni 2024, menandai level terendah sejak April -2020.
Situasi berbalik pada kuartal ketiga tahun 2024, di mana narasi siklus penurunan suku bunga kembali meningkat pada bulan Juli 2024 karena data ketenagakerjaan AS melemah.
Pada September 2024, Bank Indonesia secara tak terduga memangkas suku bunga sebesar 25bps menjadi 6% seiring menguatnya nilai tukar rupiah terhadap dolar AS menjadi 15.000.
Pada bulan yang sama, The Fed memangkas suku bunga sebesar 50 bp, diikuti dengan pemotongan sebesar 25 bp pada bulan November 2024. The Fed mengakhiri tahun 2024 dengan memangkas suku bunga sebesar 25 bp pada bulan Desember 2024, namun memproyeksikan penurunan suku bunga AS yang lebih sedikit pada tahun 2025. Setahun
Tahun 2024 juga merupakan tahun politik, dimana Indonesia dan Amerika Serikat menyelenggarakan pemilihan presiden. Di Indonesia, pemerintahan Presiden Prabowo Subianto terus melanjutkan rencana menaikkan PPN menjadi 12% pada tahun 2025 untuk membiayai kebutuhan fiskal, bahkan di tengah melemahnya daya beli masyarakat.
Sementara itu, kemenangan Donald Trump dalam pemilu presiden Amerika menimbulkan risiko melemahnya perekonomian Tiongkok dan berpotensi mendongkrak inflasi Amerika akibat kebijakan proteksionis yang diajukannya.
Rangkaian peristiwa penting yang akan berlangsung selama tahun 2024:
Kuartal pertama tahun 2024
– Pemerintah melanjutkan bantuan sosial (bansos) 10 kg beras per bulan untuk 22 juta penerima hingga Juni 2024 untuk mengantisipasi dampak El Nino. Kemudian pemerintah memperpanjang bantuan sosial ini hingga Desember 2024.
– Pemerintah menerbitkan aturan PPN 100% dibayar pemerintah (PPN DTP) untuk pembelian rumah mulai 1 Januari hingga 30 Juni 2024 dan PPN DTP 50% mulai 1 Juli hingga 31 Desember 2024.
– Prabowo Subianto–Gibran Rakabuming Raka memenangkan pemilihan presiden Indonesia. Prabowo-Gibran menargetkan pertumbuhan ekonomi 8%, swasembada pangan dan energi, serta mengkampanyekan program makan siang bergizi gratis untuk anak sekolah dan ibu hamil.
– Harga emas mencapai US$ 2.195 per troy ounce pada 8 Maret 2024 yang merupakan level tertinggi saat itu, sejalan dengan ekspektasi pasar bahwa The Fed akan mulai menurunkan suku bunganya pada 2S24. Harga emas terus menguat hingga mencapai level tertinggi sepanjang masa di $2.790 per troy ounce pada 30 Oktober 2024.
– Inflasi Indonesia pada Maret 2024 mencapai 3,05% year on year, tertinggi dalam 7 bulan terakhir. Hasil tersebut didorong oleh inflasi makanan, minuman, dan tembakau yang mencapai 7,43% year on year, tertinggi sejak September 2022 akibat dampak El Nino.
Harga minyak Brent mencapai US$92,14 per barel pada 12 April 2024, yang merupakan level tertinggi sepanjang tahun 2024, seiring meningkatnya konflik antara Israel dan Iran.
– Pemerintah Tiongkok berencana menerbitkan obligasi senilai 1 triliun yuan untuk merangsang perekonomian yang melambat. Kuartal ketiga tahun 2024
– Indonesia mencatat deflasi bulanan selama 5 bulan berturut-turut antara Mei hingga September 2024.
– Kementerian ESDM telah mengeluarkan peraturan baru mengenai skema kontrak bagi hasil (gross sharing) bagi industri hulu migas (migas), yang berarti Kontraktor Kontrak Kerja Sama (KKKS) mempunyai potensi untuk memperoleh keuntungan. kontrak yang lebih tinggi. persentase bagi hasil.
– IHSG mencapai level tertinggi 7.905 pada 19 September 2024 menyusul dimulainya penurunan suku bunga The Fed dan perkiraan penurunan yang moderat pada tahun 2025. Pemerintah telah memperpanjang PPN dari 100% DTP pembelian rumah hingga 31 Desember 2024.
– Pemerintah memutuskan tidak mengubah tarif cukai hasil tembakau (CHT) tahun 2025 karena fenomena penurunan, namun akan menaikkan Harga Eceran (HJE).
Bank sentral Tiongkok (PBoC) memangkas suku bunga fasilitas kredit jangka menengah (MLF) sebesar 30bps menjadi 2% dan mengumumkan serangkaian paket stimulus untuk mendukung pertumbuhan ekonomi pada tahun 2024 untuk memenuhi target pemerintah Tiongkok sebesar 5% setahun kemudian. . tahun.
– Donald Trump memenangkan pemilihan presiden AS, mengirim S&P 500, Nasdaq dan Dow Jones ke level tertinggi sepanjang masa. Trump merencanakan bea masuk sebesar 10 hingga 20 persen untuk semua barang impor dan 60 persen untuk barang Tiongkok. Indonesia mencatat inflasi sebesar 1,71% year on year pada Oktober 2024, terendah sejak tahun 2021.
– Menteri Keuangan Sri Mulyani menerbitkan Bea Masuk Antidumping (BMAD) atas impor produk ubin keramik asal China. Peraturan ini berlaku selama 5 tahun dan akan mengenakan bea masuk anti dumping dengan kisaran tarif 13.446 hingga 94.544 rupee per meter persegi.
– Indeks dolar AS (DXY) menguat menjadi 106,9 pada 14 November 2024, menandai level tertinggi dalam setahun terakhir, setelah Ketua Fed Jerome Powell mengatakan pihaknya tidak akan terburu-buru menurunkan suku bunga seiring dengan kuatnya perekonomian AS. .
– OPEC kembali menunda pemulihan produksi minyak selama 3 bulan hingga April 2025 dan memperpanjang masa pemulihan produksi minyak dari 12 bulan menjadi 18 bulan. Keputusan tersebut menandai penundaan ketiga dalam pemulihan produksi minyak OPEC karena melemahnya permintaan dan peningkatan produksi di luar kelompok tersebut.
– Pemerintah mengumumkan rata-rata kenaikan upah minimum pada tahun 2025 sebesar 6,5%. Pemerintah memastikan kenaikan PPN dari 11% menjadi 12% mulai 1 Januari 2025.
– Pemerintah mengumumkan serangkaian insentif pada tahun 2025, antara lain insentif DTP PPnBM sebesar 3% untuk mobil hybrid, perpanjangan PPN DTP pembelian rumah, bantuan pangan dan listrik, serta dukungan terhadap sektor padat karya.