Miliarder Ini Ungkap Bahaya Utang Jika Tak Dikelola dengan Benar
thedesignweb.co.id, Jakarta Strategi pembiayaan berisiko tinggi yang dilakukan Todd Graves untuk Cane’s Chicken Fingers adalah pertaruhan berisiko yang hampir merenggut mimpinya. Saat ini, menurut Forbes, salah satu orang terkaya, CEO dan pendiri Raising Cane’s memiliki kekayaan sekitar 9,5 miliar dolar AS berkat kepemilikan lebih dari 90% saham di perusahaan tersebut.
Namun, mencapai hal tersebut tidaklah mudah. Dia harus bekerja 90 jam seminggu di anjungan minyak dan memancing di Alaska hanya untuk mengumpulkan modal yang cukup untuk membuka lokasi pertama restoran tersebut.
Dikutip dari CNBC, Rabu (16/10/2024), saat membangun jaringan restoran tersebut, Graves mengaku mengambil pinjaman dari investor swasta dengan tingkat bunga 15% dan menerima uang dari masyarakat bank yang memperlakukan utang tersebut sebagai ekuitas, sehingga bisa mendapatkan pinjaman yang lebih besar, katanya pada “How I Build This” pada tahun 2022.
Itu adalah keputusan berisiko yang hampir merugikan bisnisnya. Ketika Badai Katrina menutup 21 dari 28 toko di kawasan Baton Rouge pada tahun 2005, hal ini menghentikan sementara aliran pendapatan untuk menghindari kebangkrutan.
“Saya bilang kepada para pedagang, jangan lakukan itu, karena impian saya akan segera berakhir,” kata Graves saat diwawancarai di podcast “Rahasia Dagang” pada bulan Mei.
Untungnya, bisnis tersebut bertahan, kata Graves, karena kemampuannya untuk dibuka kembali dengan cepat setelah badai. Pengalaman telah mengajarkannya untuk mengelola risiko dengan lebih baik.
Saat ini, Graves menyatakan bahwa perusahaannya memiliki utang kurang dari tiga dolar untuk setiap dolar yang dimilikinya, katanya kepada “Rahasia Dagang.”
Beruntung mengambil utang sebanyak itu pada awalnya tidak merugikan Rana dalam jangka panjang, menurut Bryan Bean, wakil presiden eksekutif perbankan korporasi di Pinnacle Financial Partners.
“Sebagian besar pemilik bisnis dengan utang sebesar itu mungkin tidak akan bertahan,” kata Bean kepada CNBC Make It.
Rasio arus kas menunjukkan berapa banyak utang suatu perusahaan dibandingkan dengan EBITDA, atau berapa banyak uang yang dihasilkan bisnis dari operasinya sebelum biaya tambahan seperti bunga dan pajak, kata Bean.
Menjaga rasio tersebut kurang dari tiga kali lipat, yang kini dilakukan Graves, adalah standar industri, menurut Bean. Untuk perusahaan kecil, Bean mengatakan rasio pemanfaatan satu atau dua kali mungkin lebih tepat. Jumlah kalori di atas sepertiga dianggap sangat berbahaya, kata Bean.
Pakar keuangan pribadi merekomendasikan untuk menjaga rasio utang Anda di bawah 36%.
Mengambil pinjaman dapat bermanfaat bagi pertumbuhan perusahaan. Mantan Wakil Ketua Berkshire Hathaway dan mitra bisnis Warren Buffett Charlie Munger, yang meninggal tahun lalu, pernah berkata bahwa Berkshire Hathaway akan bernilai “dua kali lipat dari sekarang” jika memanfaatkan peluang tersebut.
Dan mengumpulkan uang melalui utang, daripada mendapatkan lebih banyak investor, adalah alasan Graves masih memiliki sebagian besar saham Rake hingga saat ini.
Risikonya tergantung pada kemampuan perusahaan dalam menyerap kerugian, kata Bean. Peristiwa yang tidak terduga seperti Badai Katrina dapat menimbulkan ancaman serius bagi bisnis yang berhutang banyak.
Menghidupkan kembali Kiwon Rara menjadi bisnis yang menghasilkan penjualan sebesar $3,7 miliar tahun lalu, menurut perusahaan, bukanlah prestasi kecil.
“Itu adalah hal menarik yang dia lakukan,” kata Bean tentang Graves.
“Dia memilih rencana investasi yang menurutnya lebih berisiko karena dia terlilit banyak hutang, bukan hanya hutang yang banyak, tapi hutang yang mahal, jadi menurut saya dia membuatnya lebih sulit. karena dia pasti kecil kemungkinannya untuk melakukan kesalahan”.
Pada akhirnya, langkah berani Graves tidak menghancurkan perusahaannya, dan dia bersikeras bahwa dia belajar dari kesalahannya setelah hampir mengalami kekecewaan yang sekarang dia menyalahkan masa mudanya dan ketidaktahuannya: “Saya berusia 20-an dan saya bodoh. ” . katanya.